華鑫證券-鑫融訊：短期指數波動或放大-220704

　　▌雙融余額

　　截至7月1日，上交所兩融余額報8686.07億元，較前一交易日減少23.84億元；深交所兩融余額報7318.40億元，較前一交易日減少5.01億元；兩市合計16004.47億元，較前一交易日減少28.85億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　上周五，滬深股指全天震蕩整理為主，板塊略顯分化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）寧德時代擊破多道均線，抑制創業板指。截止收盤，上證指數跌0.32%，深證成指跌0.28%，創業板指跌1.02%，滬深300跌0.41%，上證50跌0.43%，中證500跌0.24%。兩市上漲家數為1914家，低于上周均值2582家，低于前一交易日2796家。漲停家數為78家，低于前一周均值97家，低于前一交易日96家。兩市下跌家數為2732家，高于上前一周均值2074家，高于前一交易日1760家。跌停家數為32家，高于前一周均值9家，高于前一交易日19家。北向資金今日休市，前一周均值為凈流入8.13億元，前一交易日為凈流入16.83億元。兩市成交額為10513.90億元，前一周均值為10954.43億元，前一交易日為11599.00億元。A股高位震蕩，成交快速回落，目前市場指數運行節奏，逐步調整為高位震蕩，個股分化明顯。行情角度，上證120分鐘已經形成二次頂部結構，多次頂背離說明短線風險正逐步加大，對于投資者而言3400之上還需謹慎，注意指數短期波動風險。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：能源金屬、工程機械、培育鉆石

　　1.能源金屬主題：6月22日，國務院常務會議表示支持新能源汽車消費，考慮研究免征新能源汽車購置稅政策延期問題。據中汽協，5月份新能源汽車產銷恢復高速增長水平，分別完成46.6萬輛和44.7萬輛，同比均增長1.1倍；1-5月，新能源汽車產銷累計分別完成207.1萬輛和200.3萬輛，同比均增長1.1倍。廣州提出鼓勵購置新能源汽車，針對以舊換新推廣車型范圍內的新能源汽車新車給予8000元/輛補貼。政策出臺帶動新能源汽車推廣，能源金屬有望保持高景氣。建議關注：天齊鋰業（002466）、贛鋒鋰業（002460）

　　2.工程機械主題：6月29日，國家發改委召開扎實推進項目前期工作、加快推進重大項目建設電視電話會議，會議要求確?！笆奈濉币巹?02項重大工程落地見效。6月8日，中國工程機械工業協會發布的26家挖掘機制造企業統計數據顯示，2022年5月出口挖掘機8445臺，同比增長63.9%。1-5月，共出口挖掘機42236臺，同比增長75.7%。建議關注：三一重工（600031）、安徽合力（600761）

　　3.培育鉆石主題：印度進出口數據跟蹤，2022年1-5月印度進出口數據中顯示培育鉆石出口同比增速達到75%以上，月度滲透率已經超過7%，且仍處于快速提升中。6月30日晚間，中兵紅箭發布業績預告，預計上半年凈利潤同比增長103.41%-118.71%，因超硬材料行業景氣度持續高企，工業用金剛石及培育鉆石整體仍處于產銷兩旺階段。建議關注：中兵紅箭(000519)、力量鉆石（301071）

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。