<button id="lgnd4"></button>
  • <dd id="lgnd4"><noscript id="lgnd4"></noscript></dd>
    <th id="lgnd4"></th>
    1. <rp id="lgnd4"><acronym id="lgnd4"><kbd id="lgnd4"></kbd></acronym></rp>
      1. <rp id="lgnd4"><acronym id="lgnd4"><kbd id="lgnd4"></kbd></acronym></rp>

        安信證券-完美世界-002624-Q2業績符合預期,關注《幻塔》出海表現-220715

        查看研報人氣榜
        日期:2022-07-15 23:48:38 研報出處:安信證券
        股票名稱:完美世界 股票代碼:002624
        研報欄目:公司調研 焦娟  (PDF) 4 頁 311 KB 分享者:gre****hu 推薦評級:買入-A(上調)
        請閱讀并同意免責條款

        【免責條款】

        1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

        2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

        3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

        4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

        研究報告內容
        分享至:      

          事件:

          公司預告2022年半年度業績,2022H1歸母凈利潤11.1~11.6億(yoy+331%~350%),扣非后凈利潤6.4~6.8億(yoy+1574%~1678%);游戲業務凈利潤11.6~12.0億( yoy+420%~438% ),扣非后凈利潤7.2~7.6億(yoy+1892%~2003%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】其中,非經常性損益4.7~4.8.億,主要系出售美國研發工作室及相關歐美本地發行團隊的股權處置收益、計入當期損益的政府補助等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)

          點評:

          ■上半年業績增速較高系:1)去年同期優化部分海外游戲項目產生一次性虧損2.7億;2)去年同期上線的新產品《夢幻新誅仙》等,業績貢獻在當期未釋放;3)今年上半年《幻塔》、《夢幻新誅仙》相繼開啟新版本拉動流水回升,新上線《完美世界:諸神之戰》亦貢獻良好收益。

          ■扣非口徑下,Q2單季環比小幅下滑。拆分來看,22Q1單季歸母凈利潤8.4億,扣非后凈利潤4.14億;游戲業務凈利潤8.64億,扣非后凈利潤4.46億。22Q2單季歸母凈利潤2.7~3.2億,扣非后凈利潤2.26~2.66億;游戲業務凈利潤2.96~3.36億,扣非后凈利潤2.74~3.14億。

          ■在手產品儲備豐富,關注端游大作《誅仙世界》研發進度。手游方面,《黑貓奇聞社》已拿到版號,預計Q3上線中國大陸與港澳臺地區(非同步上線),《天龍八部2》《朝與夜之國》尚未拿到版號,預計先上線海外區域?!兑蝗耍菏澜纭贰栋偃f亞瑟王》處于調優階段,需進口游戲版號預計進度稍慢。端游方面,市場現存端游存續時間較長,公司看好新一代端游大作的更替效應與潛在空間,建議關注《誅仙世界》的后續開發進度。

          ■加速成熟產品出海,《幻塔》《夢幻新誅仙》出海有望帶來業績增量?!秹艋眯抡D仙》已于3月陸續上線中國港澳臺、新加坡等海外市場?!痘盟吩诿绹?、加拿大、日本、英國、德國等國家由騰訊海外發行品牌Level Infinite代理,測試完成后預計22Q3 PC與手機雙端同步上線。

          ■投資建議:給予“買入-A”評級。預計公司2022-2024年營業收入102.2/120.6/132.7億元,歸母凈利潤18.5/20.5/23.8億元,對應EPS為0.95/1.06/1.23元??紤]到公司A股游戲龍頭的估值溢價,給予2022年20XPE估值,對應6個月目標價19.0元。

          ■風險提示:新游上線不及預期,出海不及預期,影視業務不及預期。

          

        我要報錯
        點擊瀏覽閱讀報告原文
        數據加工,數據接口
        我要給此報告打分: (帶*號為必填)
        *我要評分:
        暫無評價
        慧博智能策略終端下載
        相關閱讀
        2022-08-31 公司調研 作者:焦娟 5 頁 分享者:nj***8 買入-A
        2022-08-26 公司調研 作者:焦娟 5 頁 分享者:vouv******vou 買入-A
        2022-08-18 公司調研 作者:焦娟,馮靜靜 5 頁 分享者:管**人 買入-A
        2022-08-16 公司調研 作者:焦娟 5 頁 分享者:029****88 買入-A
        2022-08-16 公司調研 作者:趙陽,焦娟,楊楠 5 頁 分享者:xen****84 買入-A
        關閉
        如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
         將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
        小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
        操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
        *我要評分:

        為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

        您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

        當前終端的在線人數: 84196
        掃一掃,慧博手機終端下載!

        正在加載,請稍候...

        <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>